O que é CDB? Como Funciona e Fazer Investimento?

O CDB é um título de renda fixa emitido por bancos para captar recursos. Em troca, o investidor recebe juros, definidos por uma taxa pós-fixada (atrelada ao CDI), prefixada (taxa fixa ao ano) ou híbrida (IPCA + juros reais). A seguir, um guia completo de como o CDB funciona, como fazer o investimento e um comparativo com a poupança.

Como o CDB rende (CDI, prefixado e IPCA)

• Pós-fixado (CDI): indicado como “CDB 90% a 120% do CDI”, por exemplo. Se o CDI for X% a.a., um CDB 100% do CDI rende bruto ≈ X% a.a.
• Prefixado: taxa fixa definida na aplicação (ex.: 12% a.a.). Ótimo se a taxa cair depois.
• Atrelado ao IPCA: paga a inflação (IPCA) + juros reais (ex.: IPCA + 6% a.a.), protegendo o poder de compra no longo prazo.

Regra de bolso: para comparar ofertas pós-fixadas, considere tudo para “% do CDI” e avalie o pós-imposto. Importante: 100% do CDI não significa dobrar o dinheiro rapidamente. Significa apenas acompanhar a taxa CDI anual vigente (ex.: se CDI for 10% a.a., o CDB 100% do CDI renderá aproximadamente 10% ao ano, antes de impostos). Essa confusão é comum, mas o CDI é um índice de juros do mercado, não um multiplicador do capital.

O que é “100% do CDI” (sem mistério)

O CDI é uma taxa de referência da renda fixa usada entre bancos. Quando um CDB paga 100% do CDI, significa que ele acompanha integralmente essa taxa. Exemplo simples: se o CDI estiver em 11% ao ano, um CDB 100% do CDI rende cerca de 11% a.a. bruto (antes do imposto). Se pagar 110% do CDI, rende aproximadamente 12,1% a.a. bruto (11% × 1,10).

• 🚫 Não dobra em poucos meses: com 11% a.a., o dinheiro levaria cerca de 6 a 7 anos para dobrar (regra dos 72: 72 ÷ 11 ≈ 6,5 anos).
• 📉 O que vale é o líquido: rendimento após o IR regressivo (22,5% a 15%, conforme o prazo). Em prazos longos (> 720 dias), a alíquota cai para 15%.

Liquidez e prazos

• Liquidez diária: saque a qualquer momento (útil para reserva de oportunidade), mas costuma pagar menor % do CDI.
• Vencimento fixo: sem resgate antes do prazo (salvo exceções). Via de regra paga % do CDI maior ou taxas prefixadas/ IPCA+ melhores.

Tributação

O CDB segue IR regressivo sobre os rendimentos: 22,5% (até 180 dias), 20% (181–360), 17,5% (361–720) e 15% (> 720). IOF pode incidir nos primeiros 30 dias. A alíquota é retida na fonte.

Vantagens e riscos

• ✅ Cobertura do FGC até R$ 250 mil por CPF e por instituição (limite global R$ 1 milhão a cada 4 anos).
• ✅ Previsibilidade de rendimento e ampla oferta em bancos e corretoras.
• ⚠️ Risco de liquidez em CDBs sem resgate antecipado; evite usar para reserva de emergência.
• ⚠️ Risco emissor: mitigado pelo FGC até os limites; acima disso, diversifique emissores.

Comparativo: CDB x Poupança

A poupança rende, como regra geral, 0,5% ao mês + TR quando a Selic está acima de 8,5% a.a. (isenta de IR). Já um CDB 100% do CDI rende próximo ao CDI bruto, mas paga IR. Abaixo, dois cenários ilustrativos para R$ 10.000 em 12 meses:

Cenário A — CDI ≈ 10% a.a. (exemplo)

Cenário B — CDI ≈ 12% a.a. (exemplo)

*Alíquota de IR meramente ilustrativa para aplicações entre 361 e 720 dias. Ajuste conforme o prazo real. Os valores e percentuais acima são arredondados e servem apenas como referência pedagógica.

Leitura rápida: quando o % do CDI do CDB for competitivo (≥ 100% do CDI) e o prazo permitir alíquota de IR menor, o CDB costuma superar a poupança no líquido. Para prazos curtíssimos (IR alto/IOF) ou ofertas fracas (ex.: 80% do CDI), a poupança pode empatar ou ganhar.

Como investir em CDB

1. Abra conta em corretora ou banco com boa oferta de CDBs.
2. Defina o objetivo (liquidez diária, médio/longo prazo, proteção contra inflação).
3. Compare % do CDI, taxa prefixada ou IPCA +, prazo, liquidez e FGC.
4. Distribua entre emissores para respeitar os limites do FGC.